文/王新喜兰州炒股配资
根据新德里电视台（NDTV）5月25日的报道，中国新出口限制令或进一步加强对供应链相关限制，引发印电子和汽车行业强烈担忧。
从2025年以来，中国新出口限制令，不是禁售，是全链条规范管控。
从关键稀土、高性能磁体，全面实行出口许可到高端锂电及材料（300Wh/kg以上高能量密度电芯、三元/磷酸铁锂正极、人造石墨负极、锂电核心材料），全部纳入审批制，再到关键制造设备，包括锂电生产、高端电子制造、精密元器件生产设备，严控技术转让。
2026年3月底，中国先后公布了两份文件——《国务院关于产业链供应链安全的规定》与《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。
这两份法规的核心就是：管好自家的产业，别让人随便卡脖子。
中国通过供应链安全与退税收紧，强化全链合规审查，压缩出口退税，抬高低端供给成本，目的就是保护中国自己的供应链技术安全，把高端制造业核心产能与技术放在国内。
严防一些企业为了赚钱，把核心产业链与高端设备转移出去，最后让别国拿到技术，卡自己脖子，吞噬掉中企的市场份额，甚至挤压本土企业的市场空间。
而印度现在的担忧在于，该规定下中国可能对核心技术、设备和零部件实施出口管制或加强审查，或要求将制造环节留在国内，将导致印度企业无法稳定获得关键供应。
正品配资平台2025财年，印度电子元件总进口额368亿美元，56%来自中国，电视、冰箱、洗衣机等家电，80%核心屏、主控板、压缩机部件，均来自中国供应商。
印度过去这些年，依靠中资厂商的布局与制造业产业链零部件的供货，在电子产品、汽车行业领域逐步发展起来了，出口额大幅增长。
根据官方披露的数据，印度的电子产品出口额从2015年的86亿美元，一路疯涨到了2025年的470亿美元。
而根据印度电子信息技术部（MeitY）原本雄心勃勃的官方预计，到了2026年底，印度的电子产品出口额要达到令人咋舌的1200亿美元！
究其本质，印度过去这十年所谓的电子产业狂飙，本质是他们进口大量的核心零部件尤其是来自中国的零部件以及配套，然后在印度本土靠着廉价的劳动力进行最低端的末端组装，最后打上“印度制造”的标签出口到全世界。
然后宣称印度将要替代中国制造成为下一个世界工厂。
所谓印度制造业的崛起，本质是组装业的繁荣。
尽管如此，印度手机、平板、PC等领域的电子产品已经发展起来了，iPhone出口到美国的部分已经基本是印度造了。
如今电动汽车，是印度最想弯道超车、押注极多资源的赛道，但印度26%的电子核心元件和关键芯片等无法找到替代品的高端零部件都是来自中国，75.2%的锂电池芯，直接从中国进口。
2024年单年，印度就从中国进口电动车电池+稀土永磁材料，总额高达70亿美元。
电动车电机必备的稀土永磁材料，印度依赖度100%，全球90%的高端稀土加工产能在中国，印度自己有储量也炼不出可用材料。
印度电动车电机控制器，78%来自中国供应商，更致命的是：锂电制造的核心设备——卷绕机、叠片机、注液机、化成检测设备，印度完全不能自产，全部依赖中国进口。
印度政府砸天量补贴，推PLI制造激励计划，想扶持本土锂电产业链，结果官方规划的50GWh锂电产能，实际落地仅3.2GWh，完成率6.4%，近乎原地踏步。
印度46款在售电动车里，仅有6款符合本土制造补贴标准，占比13%。
如果一切供货稳定，并不影响印度出口目标实现，因为它只要从中国直接进口核心零部件进行组装即可，打上印度制造的标签照样能卖到全世界，并且推动本土市场的规模化发展。
一旦印度本土的规模化起来，就能吸引大量外资来印度本土建厂，完善产业链落地。
现在，中国的新出口限制令轰然落地，直接从源头上加强了供应链的规范与限制。
过去印度采购中国零部件，核心优势就是：量大、稳定、便宜、交货快。
现在规则一变，印度的大跃进式的出口目标撞墙了，包括出口审批变长，合规审核占用大量时间，订单交付完全失控。
元股证券:ygzq.hk包括汽车产业的稀土永磁体，锂电核心材料都纳入审批，时间拉长，全产业链被动提价。
印度可能只能降级采购：拿不到高端部件，只能用低规格替代品，产品质量、性能全面下滑。
而且印度早就算过账了，替代渠道完全没用，日韩东南亚供应商，产能不足、报价更高、技术更保守，根本填不上中国留下的供给缺口。
印度原本想“去中国化”，最后发现：离开中国，连合格的零件都买不到。
那些有意与中资公司组建合资企业的印度公司可能要受波及，印度今年要达成1200亿美金的出口梦，要碎了。
这也是包括《经济时报》等印媒纷纷将矛头对准中国，声称这是中国为了遏制印度制造业崛起而采取的针对举措。
从470亿到1200亿美金，印度提出大跃进式的出口目标背后
电子产品出口数据其实就是一个国家制造业繁荣的标志性信号之一。
印度一旦从电子产品到汽车行业的出口大幅增长，就会吸引全球资本的眼光，现在全球资本急于找到一个替代中国的潜力市场。
若印度电子产品出口额大幅增长，在国际资本来看，就是印度制造业的高速发展与繁荣的标志，这将吸引大量国际资本与跨国公司加强对印度电子行业与汽车制造业的投资。
但印度的问题在于，印度的电子产品出口额越大，它对外部核心零部件的进口需求就越大，尤其是对中国。
但这一新规的出台，将印度对华供应链根深蒂固的极度依赖性和脆弱性，完整地暴露在了全世界面前。
所谓1200亿美金的出口梦想，是建立在中国供应链基础之上，当底层地基突然被抽走核心支柱的时候，也将全面延缓国际资本对印度电子行业的投资。
因此，印度真正想要的，从来不是单纯的组装厂，而是包括中企在内的全球高科技企业带着资金、核心设备、全套技术、上游产业链，落地印度，帮它补齐制造业短板。
这也是为什么印度今年喊着要放宽中资高科技企业入印，可以快速审批。
印度的商工部长皮尤什·戈亚尔还提出，印度计划在未来的短短三年时间里，在全国范围内强行运营50个全新的现代工业园区。
三年里盖好了50个工业园区，也没办法变出完整的零部件生态。
这也是为什么印度要拉高电子产品出口到1200亿美金，包装出口数据制造虚假繁荣来吸引外资入瓮，让外资大规模入驻，来帮助印度建立完整的零部件生态。
中国这轮管控，是要维护自身产业链安全、守住核心技术底线，可对于空心化的印度制造业来说，麻烦就大了。
低附加值、纯组装、无核心技术的低端产能，还能勉强赴印；涉及锂电、稀土、精密电子、核心设备的高技术产能，完全不可能落地印度，甚至高端零部件要纳入出口审批，想买都买不到了。
尤其是印度多年来的杀猪盘，让中企全面转向谨慎观望，没人敢再砸重金布局印度重资产产能，印度盼了十几年的“完整产业链转移”，彻底落空，今年要达成的1200亿美金的出口梦，也碎了。
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